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印度不仅支付火,连小额信贷也很火,高盛和KKR都注意到了


    马云依靠投资印度最大电子钱包Paytm,最近也是赚翻了。

    自上月“废钞”政策实行以来,Paytm称,已有400万人开始使用Paytm钱包,公司网站的流量飙升了七倍。

    其他兜里拿着钱,眼里盯着印度有什么投资机会的投资者们,也是看得眼红。现在,机会来了。

    在金融这个领域,除了支付之外,中小企业信贷似乎也有机会哦。据华尔街日报报道,印度非银行金融机构发放的贷款规模激增,连KKR & Co. L.P. (KKR)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)这样的国际金融大咖也关注到了。

惠誉数据显示,截至今年3月,过去两年,印度非银行金融机构发放的贷款额大增40%,达到约2000亿美元;同期银行贷款增长15%,约为1.1万亿美元。虽然非银信贷跟大银行提供的贷款相比,规模仍然比较小,但可以看到,增长速度则远远大于前者。

    这跟印度银行给中小企业的贷款不给力有关,也许中小企业贷款难真的是个世界难题。印度中小型企业监管部门去年八月做的调查显示,只有6%的印度中小企业能够从银行获得贷款。为了解决这个问题,印度央行也在做一些努力,他们向10家机构发放了成立小型银行的牌照,专为小微企业提供贷款。印度央行的目标是,到2021年,普惠金融的覆盖率达到90%。不过,中小企业从传统金融机构那儿拿到贷款门槛还是很高,这就给信贷创业公司创造了空间。

    在印度,大部分非银行金融机构都是专业放贷的,这些公司从印度银行贷款,然后给中小企业或者个人提供贷款。Cholamandalam Investment & Finance Co.,就是其中一个例子,该公司在印度南部城市金奈有50亿美元资产,专注于向配送牛奶和蔬菜的卡车和厢式货车司机提供贷款。

    同样,印度也许就跟数年前的中国有点像,大银行不愿意给体量太小的企业放贷 ,同时也有很多人没有从银行借过钱。但是据搜狐证券报道,印度却拥有开放的国家征信体系。印度的P2P公司,只要经过个人授权,就可以从银行拿到借款人的银行记录和税务信息,覆盖80%的主要人群,每次查询主要花2元人民币。

    2013年,印度还只有2家印度在线消费借贷初创企业,而到2015年已达到了30家。其中有银行、非银金融,也有P2P个人借贷平台。

印度诞生了不少类似的非银金融机构给中小企业贷款,这类贷款的收益不错,给追求高收益的国际投资者提供了选择。

    一位KKR驻印度高管表示,从风险回报角度来看,相关的房贷业务预期收益率高达两位数百分比,在美国,他的同事可能要完成一单成功的杠杆收购交易才能达到这个收益率。于是,KKR也通过其下属的非银金融机构给当地企业贷款,其中一家金融机构已经在去年开业。KKR已向印度企业和房地产开发放贷近40亿美元。

    高盛也投资了一家金融企业IndoStar Capital Finance Ltd.。后者为印度中小型公司贷款,其财报显示,在截至3月31日的财年,该公司利润同比上涨28.5%。

    当然,并非只有KKR和高盛注意到了这个市场,私募股权公司泛大西洋资本集团(General Atlantic L.L.C., GAP.XX)最近以8000万美元投资PNB Housing Finance Ltd.,PNB专门给印度家庭提供贷款;还有瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG, CSGN.VX),给车贷机构Hero FinCorp. Ltd投资2000万美元。

    近日,互联网金融创业公司Indifi Technologies宣布完成B轮1000万美元融资,由eBay创始人皮埃尔·奥米迪亚(Pierre Omidyar)的投资公司Omidyar Network 领投。

    不过,非银行金融机构的崛起也伴随着风险。《华尔街日报》指出,在中国,此类贷款估计已经达到GDP的三分之一,而且大量押注房地产,因此引发了一定担心。

    在印度,行业规模则相对较小,占GDP的为13%。不过印度央行已收紧了对非银行放贷机构的监管。分析师称,由于印度的房地产价格已经下滑,因此房产抵押贷款可能面临风险。同时,印度政府也准备对P2P领域加以监管

 


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